Abschlussprüfung 8

Für was ist Das Risikomaß ein Sammebegriff?

Sammelbegriff für statistische Maße, mit denen es möglich ist, die Ungewissheit eines Ereignisses quantitativ zu beschreiben. Beispielsweise kann so die (Gesamt)-Risikoposition eines Unternehmens erfasst werden

Was ist der V@R? Was bezeichnet er und was gibt er an?

Wert im Risiko (oder englisch Value at Risk, Abkürzung: VaR) = Risikomaß für die Risikoposition eines Portfolios im Finanzwesen. Es handelt sich um das Quantil der Verlustfunktion: Der Value at Risk zu einem gegebenen Wahrscheinlichkeitsniveau gibt an, welche Verlusthöhe innerhalb eines gegebenen Zeitraums mit dieser Wahrscheinlichkeit nicht überschritten wird.

Welche grundsätzlichen Risikobewertungsmethoden gibt es ?

• Kreativitätstechniken:
• Szenario-Analysen:
• Indikatoren-Analysen:
• Die Risikoklassifikation (Klassifikation nach der Relevanz-Unbedeutend/Gefährlich)
• Risikokennzahlen
• Risikenportfolio (Visualisiert die Chancen und Risiken eines Bereiches)
• Scoring Modell (Punktebewertungsverfahren/Anfälligkeit gegen Veränderung)
• Sensivitätsanalyse (Sensivität gegenüber Veränderungen)
• Szenarioanalyse (Zukunftsbild aus der jetzigen Situation)
• Value@Risk Modelle

Nenne 3 Kreativitätstechniken zur Risikobewertung

Brainstorming,

Delphi-Technik,

Morphologische Matrix

Nenne 3 Szenario-Analysen  zur Risikobewertung

• Root Cause Analysis,
• Fehlerbaum und Ablaufanalyse,
• Worst-Case-Szenario-Analyse.

Nenne 2 Indikatoren-Analysen  zur Risikobewertung

• Critical Incidents-Reporting Systems,
• Change Based Risk Management.

Nenne 3 Value@Risk Modelle  zur Risikobewertung . WAS ist bezeichnet VAR?

• bezeichnet die maximale negative Wertveränderung welche mit einer bestimmten Wahrscheinlichkeit nicht überschritten wird.
  • Ermittlung durch Varianz und Kohvarianz
  • Historische Simulation
  • Monte Carlo Simulation

Risiken können nach mehreren Kriterien kategorisiert werden; die wichtigs-ten Arten (Kategorien) sind

1. Nach der Symmetrie des Risikoprofils: symmetrisch (d.h. Verlustge-fahr und Chance) vs. asymmetrisch
2. Nach dem gefährdeten Unternehmensziel: Erfolgs-, Liquiditäts-, Image-, Wert- und Sachzielrisiko
3. Nach der Führungsebene: normativ, strategisch, operativ
4. Nach der Messbarkeit: quantifizierbar vs. nicht-quantifizierbar
5. Nach Subjekt bzw. Objekt: Sach- vs. Personenrisiko
6. Nach dem Schadenspotenzial: bestandsgefährdend vs. nicht be-standsgefährdend
7. Nach der voraussichtlichen Dauer: permanent vs. temporär
8. Nach der zeitlichen Nähe: unmittelbar vs. langfristig drohend
9. Nach der Beziehung zwischen Risiken: unabhängig vs. abhängig
10. Nach dem Maßnahmenbezug: Brutto- vs. Nettorisiko
a. Brutto = Schadenerwartungswert vor Ergreifen einer Maß-nahme
b. Netto = Schadenerwartungswert nach Wirkung der Maß-nahme
11. Nach der Quelle: endogen vs. exogen verursacht

12. Nach der Unternehmenssphäre: leistungswirtschaftlich, finanzwirt-schaftlich, organisatorisch/Führungsrisiko
13. Nach der Schwere: A-, B- und C-Risiko
A-Risiko: kleiner Teil der Einflussfaktoren, Großteil der Wirkung; C-Risiko: umgekehrt
14. Nach der Versicherbarkeit: versicherbar vs. nicht versicherbar

Das Risiko v. Wertschwankungen eines Wertpapiers  ist durch zwei Faktoren beeinflusst:

 - auf Grund von Marktschwankungen
- auf Grund von Vorgängen im Unternehmen, welches das Wertpapier emittiert hat

Das Risiko eines Wertpapiers ist durch zwei Faktoren beeinflusst:
• Wertschwankungen des Wertpapiers auf Grund von Marktschwan-kungen
• Wertschwankungen des Wertpapiers auf Grund von Vorgängen im Unternehmen, welches das Wertpapier emittiert hat

Welches der og Schwankungen impliziert systemisches bzw. unsystemisches Risiko?

1. Marktrisiko, systematisches, nicht diversifizierbares Risiko, das durch allgemeine Faktoren wie Wirtschaftsentwicklung etc., beein-flusst wird
2. Spezifisches, unsystematisches Risiko, das durch Unternehmensspe-zifika beeinflusst wird

Die Sensitivitätsanalyse ist eine Methode der Risikobewertung. Worum geht es , was kann man damit messen?

Durch systematisches Variieren werden unter ceteris paribus-Bedingungen Größen auf ihre Sensibilität (Anfälligkeit) gegenüber Veränderungen (hier eben Chancen bzw. Risiken) geprüft. Damit lassen sich auch kritische Werte für diese Variablen ermitteln.

Der in der Praxis ebenfalls sehr häufige Anwendungsfall ist die Break-even-Analyse und die Ermittlung kritischer Werte: Wie ändert sich z.B. der Gewinn, wenn sich bestimmte Variable in einem bestimmten Ausmaß ändern? Wo liegen die kritische Menge, der kritische Verkaufspreis bzw. Mindestumsatz, Mindestperiodengewinn?

Besonders in der Unternehmensplanung öffnet sich hier ein weites Anwendungsgebiet.

Mit der Sensitivitätsanalyse kann man messen, wie empfindlich eine Zielgröße (z.B. Jahresüberschuss oder Kapitalwert) auf Veränderungen von Einflussgrößen (z.B. Kalkulationszinsfuß oder Preise) reagiert. Investitionsvorhaben können in Bezug auf Unsicherheiten und Risiken überprüft werden

Mit der Sensitivitätsanalyse kann man:

• Zusammenhänge zwischen Einflussgrößen (wie Preis, Absatzmenge) und Ergebnisgrößen (wie Jahresüberschuss, Kapitalwert) übersichtlich darstellen.
• die Wirtschaftlichkeit einer Entscheidung, Projekts oder Investition prüfen.
• Risiken berechnen und Fehler minimieren.
• die Beziehungen zwischen Variablen darstellen, analysieren und verstehen.
• die Wechselbeziehung zwischen den Einflussfaktoren aufzeigen.
• die Beziehungen zwischen Einflussfaktoren und Lösungen aufdecken.